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维港转身李嘉诚的科技冒险

发布时间:2020-01-15 01:20:37 阅读: 来源:磁力泵厂家

投资快是维港投资常被提及的特点,但这并不影响维港投资的精准和效率。然而,当维港投资从社交应用转向高科技,精准是否仍将保持?

文 | 本刊特约记者 李新

一面是高调出售、一面则是低调收购。从2013年6月至今,李嘉诚抛售内地物业及减持A股套现近200亿元,抛售香港物业及减持股权等套现超460亿港元,总计超过600亿港元。与撤资形成呼应的是,李嘉诚旗下公司频频出手,获取全球多个项目。其私人持有的创投基金维港投资(Horizons Ventures,简称维港)正是其中之一。

2014年1月,经《英大金融》多方确认,李嘉诚已通过维港投资,向美国比特币支付企业Bitpay注资。公开资料显示,Bitpay创立于2011年,功能类似于比特币的“支付宝”。根据Bitpay公布的消息,李嘉诚的投资不应超过270万美元。这笔交易之所以能够引起市场持续关注,正是因为维港投资的出手。

维港投资以投资移动和社交应用闻名,在让人瞠目结舌高回报率下,这家公司却一直以低调姿态示人。于是,人们都在好奇,其精准的眼光从何而来?另一个受人关注的地方是投资方向,近两年,维港所投资的项目中多了不少诸如比特币之类的高科技企业,但在高风险遍布的科技行业,投资转向是否会带来过大风险?

低调快速 无宝不落

相较于香港多数创投基金公司,维港投资显得非常低调,它从来没有公布过其投资回报率,与香港本地的VC(风险投资)同行也甚少接触。

这家投资公司亦很年轻,2007年由李嘉诚在香港出资成立,主要业务是对TMT(技术、媒体和通信)领域的创业公司进行早中期阶段的投资,而核心投资团队只有8名成员,主要管理者为原Tom集团的第二大股东周凯旋。

周凯旋对外曾表示,维港投资的8名核心投资团队成员被分成了赋予不同功能的三个小组,分别驻在伦敦、旧金山和香港,四处了解项目的同时,分别关注不同阶段的投资可能性。其中,来自伦敦的以色列人Gilad Novik在以色列的项目中扮演核心角色。

因此,在维港投资以往的项目里,约有一半的公司都来自以色列。根据以色列风投研究机构IVC的统计,维港投资在2012年“以色列最活跃的10所风投”中位列第二,当年一共投了10家创业公司,只比第一名的Carmel Ventures少一家。

如果深挖李嘉诚以往在科技业的投资,那么在以色列的投资远在维港投资之前。1997年和记电讯国际成立Partner Communications后,于1999年以“Orange”为品牌在以色列推出移动通信服务。就在这时,李嘉诚发掘了以色列人Gilad Novik,其对以色列的了解让维港投资在以色列业务的沟通变得更容易。

2012年6月,维港投资通过一篇媒体报道注意上了将新闻文本信息自动转换成视频新闻的以色列创业公司Wibbitz,不久维港投资的团队和Wibbitz的CEO Zohar Dayan有了一次电话会议。Zohar Dayan表示,在电话会议的当月,维港投资的团队就从香港飞到以色列与其见面。

投资决策速度快,也是维港投资常被提及的特点。一位与周凯旋交往较深的人士对《英大金融》表示,通常风险基金需要几个月的时间来决定是否要投一家公司,而维港投资有时一周就可以决定是否投资。

但快并不影响维港投资的精准和效率。一直以来,维港所亲睐的公司均属初创阶段,因此收购金额大都不高。在媒体公开报道其所投的50多个项目里,主要分为数据用量和颠覆性科技两大类,根据已经公布的交易金额,最大的一笔投资是2007年对Facebook的1.2亿美元,其他大部分都在百万美元级别。

虽然投资额较小,但维港参与的多数项目却收益颇丰。除了Facebook外,维港投资早在2011年,就与凯鹏华盈一起以3000万美元投资社交地图应用Waze,两年后,Waze以13亿美元被谷歌收购。类似的投资还发生2012年,维港以30万美元投资新闻摘要创业公司Summly,仅一年后,这家公司以3000万美元被雅虎收购。除此以外,维港分别在流媒体音乐服务Spotify的A轮和语音助手Siri的B轮以小金额入股,前者的最新估值超过30亿美元,后者则在2010年以2亿美元被苹果买下。

从社交迷到技术控

如果盘点维港近3年的投资,会发现超过千万美元的项目大都与移动相关,其中较大一笔投资就是移动用量Onavo。

维港投资的CFO Jason Wong曾就此次投资对外表示,移动数据用量持续地以几何级数增长,无论是对用户还是对运营商都带来了问题。用户在使用智能手机,享受各种App带来的方便和乐趣的同时,也不得不掏出更多的钱为流量付账单。另一方面,在通话和短信等传统业务都受到App冲击的情况下,运营商的收入增长动力开始向数据流量经营转移。

维港看到的机会也得到了多国运营商的证明,美国运营商AT&T的CEO Randall Stephenson表示,数据流量成本属于可变成本,每一兆额外的数据流量都需要额外的资本支出,公司不得不为每一兆的数据流量投资建网。同样的情况也出现在中国的三大运营商中,包括中国移动、中国联通(600050,股吧)和中国电信,都在为大数据流量支付更多的成本。

于是在2012年3月初,维港投资决定与另一家风险投资一道,向Onavo投入1300万美元。这也呼应了周凯旋所说的“数据用量是公司两大投资方向之一”。但此后,投资方向似乎从移动偏向技术。

2012年后半年,其联同创投公司KPCB投资了分析人类面部表情和情绪反应软件的Affectiva公司,此后,又先后对视觉搜索技术公司Cortica、云视频会议公司Zoom甚至种子和育种技术创新公司Kaiima进行大规模投资。

之所以开始对高科技公司增加兴趣,或许是这些公司的业务将彻底地影响人类消费的走向,而很多功能被证明正在影响着人们的生活,另一种可能是,这些高科技创投项目是李嘉诚退休之后新的乐趣所在。毕竟,高科技已经超越其他行业,逐渐占据全球创投项目的主流。因此,维港投资的转型,或将成为李嘉诚分家后继续获取新收益的一个途径。

投比特币回报几何?

或许正因为对高科技的认同,维港项目才会在亚洲比特币已不被认可的情况下,仍然选择投资BitPay。但至少在未来一段时间,维港不能期待它达到如Facebook580%、Waze433%这么高的回报率。

据BitPay介绍,目前,已有超过2万商家使用这种服务接受比特币,并以每周1000家的速度持续增长。一些最近添加的商家包括社交游戏厂商Zynga(ZNGA), 私人飞机包机服务,迈阿密南滩的克利夫兰酒店和在线旅行社。

更为关键的是,不同于亚洲多国,美国在2013年8月承认了比特币的合法地位,BitPay也在佐治亚州获得了货币转移业务的执照,这表明其支付功能已经被认可。花旗分析师Steven Englander撰文称,在比特币的世界中,0.1%的人拥有50%的比特币,1%的人拥有80%的比特币,据估计全球共有100万人持有比特币。如果说,比特币之前的风险主要来自如何支付,现在已经有成功案例可以解决这个问题,这也意味着,比特币支付未来发展的空间甚至不可限量。

但要为维港投资实现像以往那样的盈利,BitPay仍需熬过一个被人认可的过程。目前,这家公司开始自己使用的比特币工资API,即公司员工都接受比特币支付自己的工资。但这种模式能否推广尚且存疑。特别是,比特币并没有表现出比其他支付方式更优惠或便利之处。正如 BitPay的CFO布赖恩·克罗恩(Bryan Krohn)所承认,所有的工资第一步必须从总收入中扣除税收,用比特币支付净工资可以免税,而雇主给国税局申报的毛收入保持不变。

好在,李嘉诚和周凯旋在BitPay的投资并不大,BitPay所在地的政策对交易态度逐渐明朗,且比特币支付在某些领域的已经运转得相当纯熟。所以,维港的此次投资虽然存在前景不明等高科技产业普遍存在的高风险,但效果仍然可期。

维港投资之所以对高科技公司增加兴趣,或许是这些公司的业务将彻底地影响人类消费的走向,另一种可能是,这些项目是李嘉诚退休之后新的乐趣所在。

BitPay所在地的政策对交易态度逐渐明朗,且比特币支付在某些领域已经运转得相当纯熟。所以,维港的此次投资效果仍然可期。

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